近期交易商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对(duì)中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资(zī)工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债(zhài)活跃券(quàn)，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执(zhí)行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(n抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思ián)4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规(guī)收取发(fā)行人大(dà)额财务(wù)资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自(zì抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思)律问询103次，作出(chū)各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常(cháng)投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律规则要求，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做市(shì)商(shāng)作为银(yín)行间市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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